Geskiedenis Podcasts

Sekuriteits en Uitruiling Kommissie

Sekuriteits en Uitruiling Kommissie


We are searching data for your request:

Forums and discussions:
Manuals and reference books:
Data from registers:
Wait the end of the search in all databases.
Upon completion, a link will appear to access the found materials.

Die Securities and Exchange Commission of SEC is tydens die Groot Depressie gestig as gevolg van die openbare opvatting dat Wall Street onregverdig teenoor die gewone man was en bygedra het tot die nasionale ekonomiese ramp. Hierdie wetgewing was deel van Roosevelt se eerste honderd dae. Voor die Securities Act van 1933 het state regulasies uitgevaardig wat binne hul grense uitgereik is, begin met Kansas in 1911. Teen 1933 het elke staat behalwe Nevada so 'n wet gehad Die Securities and Exchange Commission is gestig deur die Securities and Exchange Commission Act van 1934. Die SEC het die taak gekry om die Securities Act van 1933 af te dwing en ook al die uitruilings van sodanige sekuriteite te reguleer.


Securities and Exchange Commission (SEC)

Die Amerikaanse Securities and Exchange Commission, of SEC, is 'n onafhanklike agentskap van die Amerikaanse federale regering wat verantwoordelik is vir die implementering van federale sekuriteitswette Sarbanes Oxley Act Die Sarbanes-Oxley Act is 'n Amerikaanse federale wet wat daarop gemik was om beleggers te beskerm deur meer korporatiewe onthullings te maak betroubaar en akkuraat. en stel sekuriteitsreëls voor. Dit is ook verantwoordelik vir die instandhouding van die sekuriteitsbedryf en aandele- en opsiebeurse Soorte markte - handelaars, makelaars, uitruilings. Elke mark werk onder verskillende handelsmeganismes, wat likiditeit en beheer beïnvloed. Die verskillende soorte markte maak voorsiening vir verskillende handelseienskappe, soos uiteengesit in hierdie gids, asook die regulering van markte vir elektroniese effekte en ander aktiwiteite in die land.

Met sy hoofkwartier in Washington, DC en werksaam in 11 streekkantore regoor die VSA, is die SEC daarop gemik om beskerming te bied aan beleggers Belegging: 'n Beginner's Guide CFI's Investing for Beginners -gids sal u die basiese beginsels van belegging leer en hoe u kan begin. Kom meer te wete oor verskillende strategieë en tegnieke vir verhandeling, en oor die verskillende finansiële markte waarin u kan belê. Maak seker dat die markte regverdig, doeltreffend en in orde is. Dit streef ook daarna om 'n markomgewing te skep wat mense kan vertrou.

Geskiedenis van die Securities and Exchange Commission

Voordat die Amerikaanse Securities and Exchange Commission gestig is, was daar wette oor die blou lug wat op staatsvlak toegepas is. Hulle was verantwoordelik vir die regulering van die verkoop van sekuriteite om die beleggerspubliek teen bedrog te beskerm. Daar is egter bevind dat wette ondoeltreffend is.

Die kongres het toe die Securities Act van 1933 aangeneem Die 1933 Securities Act Die 1933 Securities Act was die eerste groot federale wet op sekuriteite wat aangeneem is ná die ineenstorting van die aandelemark in 1929. Daar word ook na die wet verwys as die Waarheid in Securities Act, die Federal Securities Act, of die 1933 -wet. Dit is op 27 Mei 1933 uitgevaardig tydens die Groot Depressie. . die wet was daarop gemik om sommige van die oortredings om die verkoop van sekuriteite op die federale vlak te reguleer, reg te stel, terwyl die Wet op die Uitruil van Effekte van 1934 die verkoop van sekuriteite op die sekondêre mark reguleer. Die SEC is geskep deur artikel 4 van die Securities Exchange Act van 1934, ook genoem die Exchange Act of die 1934 Act, om federale sekuriteitswette af te dwing.

Organisatoriese opstelling van die SEC

Die Securities and Exchange Commission bestaan ​​uit vyf kommissarisse wat deur die Amerikaanse president aangestel word. Een van hulle word aangewys as die voorsitter van die kommissie. Die wet bepaal dat nie meer as drie kommissarisse uit dieselfde politieke party mag kom om nie-partydigheid te verseker.

Hier is die vyf afdelings binne die SEC:

1. Afdeling Korporatiewe Finansies

Hierdie afdeling is verantwoordelik om die Securities and Exchange Commission te help met die uitvoering van sy rol om toesig te hou oor die korporatiewe bekendmaking van belangrike inligting aan beleggers. As voorraad verkoop word, moet 'n korporasie voldoen aan die regulasies rakende openbaarmaking. Die Afdeling Korporatiewe Finansies moet die openbaarmakingsdokumente wat deur korporasies ingedien word, gereeld nagaan. Dit help ook om die reëls van die SEC te interpreteer. Dit gee ook die SEC aanbevelings oor nuwe aannemingsreëls.

2. Afdeling handel en markte

Hierdie afdeling help die SEC om te verseker dat markte regverdig, ordelik en doeltreffend is. Dit hou toesig oor die daaglikse aktiwiteite van groot deelnemers aan die sekuriteitsmark, sekuriteitsondernemings, effektebeurse, selfregulerende organisasies, uitklaringsagentskappe, oordragagente, kredietgraderingsagentskappe, sowel as sekuriteitsinligtingsverwerkers.

3. Afdeling Beleggingsbestuur

Die afdeling van beleggingsbestuur help die Securities and Exchange Commission om sy rol om beleggers te beskerm en om kapitaalvorming te bevorder, uit te voer. Dit hou toesig oor en reguleer die beleggingsbestuursbedryf in die land. Dit verseker dat die bekendmaking van beleggings soos beleggingsfondse en beursverhandelde fondse nuttig is vir kleinhandelklante. Die afdeling verseker ook dat die reguleringskoste nie te hoog is nie.

4. Afdeling handhawing

Die afdeling van handhawing is verantwoordelik vir die toepassing van sekuriteitswette. Dit gee aanbevelings oor die aanvang van ondersoeke na oortredings van die sekuriteitswet. Dit is ook verantwoordelik vir die noue samewerking met wetstoepassingsagentskappe om strafregtelike sake aan te pak.

5. Afdeling Ekonomiese en Risikoanalise

Hierdie afdeling is verantwoordelik vir die beskerming van beleggers en om markte regverdig, ordelik en doeltreffend te hou. Dit bied ook ekonomiese ontledings en data -analise, en het interaksie met byna alle afdelings en kantore binne die kommissie.

Verwante lesings

Dankie dat u die CFI & rsquos -verduideliking van die Securities and Exchange Commission gelees het. CFI bied die Financial Modeling & amp Valuation Analyst (FMVA) aan en handel Word 'n Certified Financial Modeling & amp Valuation Analyst (FMVA) & reg CFI se Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) & reg -sertifisering sal u help om die vertroue te kry wat u nodig het in u finansiële loopbaan. Skryf vandag nog in! sertifiseringsprogram vir diegene wat hul loopbane na die volgende vlak wil neem. Om aan te hou leer en u loopbaan te bevorder, sal die volgende hulpbronne nuttig wees:

  • 2010 Flash Crash 2010 Flash Crash Die 2010 Flash Crash is die markongeluk wat op 6 Mei 2010 plaasgevind het.
  • Etiese versus regsstandaarde Etiese teenoor regsstandaarde Etiese versus regsstandaarde: wat is die verskil? Besluite wat beide eties en eerbiedig is, is iets wat professionele persone belê
  • Bedrog Rooi Vlae Bedrog Rooi Vlae Bedrog rooi vlae verwys na ongewenste situasies of toestande wat konsekwent bydra tot bedrog, vermorsing of misbruik van hulpbronne.
  • Tipes SEC-lêers Tipes SEC-lêers Die Amerikaanse SEC maak dit verpligtend vir maatskappye wat in die openbaar verhandel word om verskillende tipes SEC-aansoeke in te dien; vorms bevat 10-K, 10-Q, S-1, S-4, sien voorbeelde. As u 'n ernstige belegger is of 'n professionele persoon in finansies is, kan u die verskillende soorte SEC -aansoeke ken en kan interpreteer, om u ingeligte beleggingsbesluite te neem.

Korporatiewe Finansiële Opleiding

Bevorder u loopbaan in beleggingsbankwese, private ekwiteit, FP & ampA, tesourie, korporatiewe ontwikkeling en ander gebiede van korporatiewe finansies.

om jou loopbaan na die volgende vlak te neem! Leer vandag stap-vir-stap van professionele Wall Street-instrukteurs.


Rekords van die Securities and Exchange Commission [SEC]

Gestig: As 'n onafhanklike agentskap deur die Securities Exchange Act van 1934 (48 Stat. 881), 6 Junie 1934.

Voorgangersagentskappe:

Funksies: Beheer federale wette wat die verspreiding van sekuriteite aan die publiek en die daaropvolgende verhandeling van sodanige effekte reguleer.

Soek hulpmiddels: Voorlopige inventaris in die nasionale argief mikrofiche -uitgawe van voorlopige voorrade.

Verwante rekords:
Rekords van die tydelike nasionale ekonomiese komitee, RG 144.
Rekords van die Commodity Futures Trading Commission, RG 180.

266.2 Rekords van die Afdeling Finansiële Finansies
1933-88

Geskiedenis: Sekuriteitsafdeling gestig in FTC, Junie 1933, kragtens die Securities Act van 1933 (48 Stat. 78), 27 Mei 1933. FTC-sekuriteitsverwante verantwoordelikhede toegewys aan nuutgestigte SEC, 1934 (kyk 266.1.1), met FTC Securities Afdeling afgeskaf en funksioneer by Registrasie -afdeling, SEC, ingang 1 September 1934. Registrasie -afdeling verkry, Augustus 1939, administratiewe verantwoordelikheid vir die Trust Indenture Act van 1939 (53 Stat. 1149), 3 Augustus 1939. Gekonsolideer met Reorganisatie -afdeling en Belegging Maatskappyafdeling van die afdeling vir beleggingsmaatskappye om die afdeling vir finansiering van die korporasie te vorm, 24 Augustus 1942, verantwoordelik vir die administrasie van die Wet op Sekuriteite van 1933, die Trust Indenture Act van 1939 korporatiewe herorganisasie gedeeltes van die Bankruptcy Act van 1898 (30 Stat. 544), 1 Julie, 1898, soos gewysig en die Beleggingsmaatskappywet van 1940 (54 Stat. 789), 22 Augustus 1940.

Tekstuele rekords: Genummerde dossiere met registrasieverklarings wat deur uitreikers van sekuriteite ingedien is ooreenkomstig artikels 6-8 van die Securities Act van 1933, en verwante korrespondensie, 1933-83 (3,576 ft.) Met indeks, 1933-45 (2 ft.).

Rolprente : Ontwikkeling van ons natuurlike hulpbronne, vervaardig deur die National Boston Montana Mines Company, en geskei van die dossiere wat hierbo beskryf is, n.d. (3 rolle).

Masjienleesbare rekords: Inligting geregistreer deur uitreikers van sekuriteite in ooreenstemming met artikels 6-8 van die Securities Act van 1933 ("Registered Offerings Statistics [ROS] System"), 1970-88, met ondersteunende dokumentasie (8 datastelle). Sien ook 266.7.

266.3 Rekords van die afdeling vir handel en ruil
1934-77

Geskiedenis: Gestig in Julie 1934, met die verantwoordelikheid vir die administrasie van die Securities Exchange Act van 1934. Op grond van die afskaffing van die afdeling vir beleggingsadviseurs van die afdeling vir beleggingsmaatskappye, het hy op 24 Augustus 1942 'n bykomende verantwoordelikheid gekry vir die administrasie van die Wet op Beleggingsadviseurs van 1940 (54 Stat. 847), 22 Augustus 1940.

Tekstuele rekords: Genummerde dossiere met registrasieverklarings wat deur makelaar-handelaars en effektebeurse ingedien is in ooreenstemming met artikels 12 en 13 van die Securities Exchange Act van 1934 en relevante afdelings van die Securities Acts Amendments van 1964, en verwante korrespondensie, 1934-77 (1,613 ft. ). Voorbeeld van ondersoekende dossiere, 1934-45, met indeks.

Masjienleesbare rekords: Studie van institusionele beleggers, wat inligting bevat oor sekuriteite en transaksies van alle vorme van institusionele beleggers, 1964-70, met ondersteunende dokumentasie (21 datastelle). Sien ook 266.7.

266.4 Rekords van die afdeling vir korporatiewe regulering
1938-76

Tekstuele rekords: Dossiere, alfabeties gerangskik volgens die naam van die individu of organisasie, met betrekking tot reorganisasieverrigtinge ingevolge die hoofstukke IX en XI van die Bankruptcy Act ("206 lêers"), 1938-75 (89 voet). Genummerde saakdossiere rakende herorganisasieverrigtinge ingevolge Hoofstuk X, 1938-76 (833 voet.), En Hoofstuk XI, 1939-75 (8 voet), van die Bankruptcy Act. Rekords oor federale hofbeslissings oor korporatiewe herorganisasie ("R-lêers"), 1950-65.

266.5 Ander rekords
1933-64

Tekstuele rekords: Gedeelte van die SEC-sentrale lêer (hoofsaaklik lêernommers wat begin met 111, 124 en 140) handel oor die verskillende wette wat deur SEC, 1933-64 (grootmaat 1940-60, 18 voet) geadministreer word. Rekords met betrekking tot die SEC-ondersoek na en verslag oor Brewster Aeronautical Corporation, 1937-44. "Sofina" verslag, 1942.

266.6 Filmprente (algemeen)

266.7 Masjienleesbare rekords (algemeen)

Bibliografiese nota: Webweergawe gebaseer op Guide to Federal Records in die National Archives of the United States. Saamgestel deur Robert B. Matchette et al. Washington, DC: National Archives and Records Administration, 1995.
3 volumes, 2428 bladsye.

Hierdie webweergawe word van tyd tot tyd bygewerk om rekords wat sedert 1995 verwerk is, in te sluit.


Oor die SEC Historical Society

Die Securities and Exchange Commission Historical Society, deur middel van sy virtuele museum en argief op www.sechistorical.org, deel, bewaar en bevorder kennis van die geskiedenis van finansiële regulering. Maak verbinding met opdaterings oor nuwe materiaal en komende programme in die museum.

Die Genootskap, wat in 1999 gestig is, is 'n 501 (c) (3) organisasie sonder winsbejag, onafhanklik van en los van die Amerikaanse Securities and Exchange Commission. Die virtuele museum en argief is onafhanklik van enige SEC -toesig gebou en uitgestal.

Die SEC Historical Society word slegs befonds deur geskenke en toelaes uit die private sektor en ontvang geen staatsfinansiering nie. Meer as 85% van die jaarlikse bydraes word gebruik vir die bou en uitreik van die virtuele museum en argief. Gee vandag om die museum aktueel, onafhanklik en groeiend te hou.

Die Genootskap se jaarverslae bevat geouditeerde finansiële state, verslag van aktiwiteite en lys van donateurs vir die boekjaar van 1 Januarie tot 31 Desember.

Die SEC Historical Society word bestuur deur 'n onafhanklike kuratorium en word deur sy personeel bestuur.

Die Raad van Adviseurs is 'n groep toegewyde vrywillige leiers wat, hoewel dit nie onderhewig is aan die bestuur en vertrouensverantwoordelikhede van die Raad van Trustees nie, individueel en as 'n groep werk om die missie en werk van die Genootskap te bevorder.

Die etiese kode van die SEC Historical Society bevat sy beleid en prosedures om die integriteit van die organisasie te handhaaf. Klik hier om enige regs- of etiese kommer oor die genootskap in te dien. Alle voorleggings sal vertroulik gehou word.


Inhoud

Die Financial Industry Regulatory Authority is die grootste onafhanklike reguleerder vir alle sekuriteitsondernemings wat sake in die Verenigde State doen. FINRA se missie is om beleggers te beskerm deur seker te maak dat die Amerikaanse sekuriteitsbedryf regverdig en eerlik werk. In Desember 2019 het FINRA toesig gehou oor 3,517 makelaarsondernemings, 153,907 takkantore en ongeveer 624,674 geregistreerde sekuriteitsverteenwoordigers. [2] [3]

FINRA het ongeveer 3 400 werknemers en werk uit Washington, DC en New York, met 20 streekkantore in die Verenigde State. [2]

FINRA bied regulatoriese toesig oor alle sekuriteitsondernemings wat sake doen met die publiek, plus dié wat professionele opleiding, toetsing en lisensiëring van geregistreerde persone, arbitrasie en bemiddeling bied, markregulering per kontrak vir die New York Stock Exchange, die NASDAQ Stock Market, Inc ., die American Stock Exchange LLC, en die International Securities Exchange, LLC en bedryfsdienste, soos handelsverslagdoeninggeriewe en ander oor-die-toonbankbedrywighede.

FINRA is gevorm deur 'n konsolidasie van die lidregulering, handhawing en arbitrasie van die New York Stock Exchange, NYSE Regulation, Inc.en NASD. Die samesmelting is op 26 Julie 2007 deur die Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) goedgekeur. [4]

Die NASD is in 1939 gestig en is by die SEC geregistreer in reaksie op die 1938 Maloney Act -wysigings aan die Securities Exchange Act van 1934, wat hom in staat gestel het om toesig te hou oor die gedrag van sy lede onderhewig aan die toesig van die SEC. In 1971 het NASD 'n nuwe gerekenariseerde aandelebeursstelsel bekendgestel, genaamd die National Association of Securities Dealers Automated Quotations (NASDAQ). Die NYSE- en AMEX -aandelebeurse het in 1998 saamgesmelt. Twee jaar later het die NASDAQ 'n groot herkapitalisering ondergaan en 'n onafhanklike entiteit van NASD geword. In Julie 2007 het die SEC die oprigting van 'n nuwe SRO goedgekeur om 'n opvolger van NASD te wees. Die NASD en die lidregulering, handhawing en arbitrasiefunksies van die New York Stock Exchange is daarna gekonsolideer in die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). [5]

Die FINRA-verordeninge bepaal dat die FINRA-raad moet bestaan ​​uit die hoof uitvoerende beampte van FINRA, die hoof uitvoerende beampte van NYSE Regulation, elf openbare goewerneurs en tien bedryfsgoewerneurs, insluitend 'n goewerneur van die vloer, 'n onafhanklike goewerneur van handelaars/versekering. , 'n aangeslote goewerneur van 'n beleggingsmaatskappy, drie klein firma-goewerneurs, een middelgrootte firma-goewerneur en drie groot-vaste goewerneurs. Die goewerneurs van die klein firma, die middelgrootte firma-goewerneur en die goewerneurs van die groot firma word deur lede van FINRA verkies volgens hul klassifikasie as 'n klein firma, middelgrootte firma of groot firma. [6] [7]

FINRA reguleer handel in aandele, korporatiewe effekte, termynkontrakte en opsies. Alle ondernemings wat in sekuriteite handel wat nie deur 'n ander SRO gereguleer word nie, soos deur die Municipal Securities Rulemaking Board (MSRB), moet lidmaatskappye van die FINRA wees. [8]

As deel van sy regulerende gesag, doen FINRA periodiek regulatoriese eksamens van sy gereguleerde instellings. FINRA het onlangs sy tiende jaarlikse voorskrifbrief vir regulasies en eksamens vir 2015 bekend gemaak, wat 'n uitwerking op makelaars sowel as hul aangeslote versekeringsmaatskappye en banke het. In sy brief vir regulasies en eksamens vir eksamens vir 2015, het FINRA veranderlike annuïteite as 'n belangrike fokuspunt vir eksamens in 2015 geïdentifiseer en op spesifieke elemente van verkoopspraktyke gewys wat hersien sal word. [9]

FINRA lisensieer individue en laat ondernemings toe tot die bedryf, skryf reëls om hul gedrag te beheer, ondersoek hulle vir die nakoming van regulasies en word deur die Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) goedgekeur om geregistreerde verteenwoordigers en lidondernemings wat nie aan federale sekuriteite voldoen nie, te dissiplineer. wette en FINRA se reëls en regulasies. Dit bied onderwys- en kwalifikasie -eksamens aan professionele persone in die bedryf. Dit verkoop ook uitgekontrakteerde regulerende produkte en dienste aan 'n aantal aandelemarkte en beurse, bv. Amerikaanse Effektebeurs (AMEX) en die Internasionale Sekuriteitebeurs (ISE). [ aanhaling nodig ]

NASD, die voorganger van FINRA, het die aandelemark NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotations) in 1971 gestig. In 2006 het NASD van NASDAQ gedemualiseer deur sy eienaarsbelang te verkoop. [10]

Die NASD, later FINRA, publiseer baie opvoedkundige inligting vir die publiek en publiseer en openbaar die opvoedings- en eksamenvereistes vir geloofsbriewe, handveste, aanwysings en sertifikate in die VSA wat deur SRO's aangebied word vir ongeveer 'n dekade. [11]

BrokerCheck openbaarmakings wysig

In 2017 het Reuters 'n verslag gepubliseer wat toon dat 'n beduidende persentasie makelaars met verskeie openbaarmakings op hul rekord by 48 ondernemings gewerk het. FINRA kan hierdie lys makelaars met 'n buitengewoon groot aantal makelaars met veelvuldige openbaarmakings deursoek, maar hulle weier en beweer dat die aanstelling van makelaars by BrokerCheck -openbaarmakings nie onwettig is nie. [12]

Toe 'n studie in Maart 2020 aan die lig bring dat FINRA 84% van die versoeke om uitwissing van BrokerCheck-openbaarmakings goedkeur, het senator Elizabeth Warren 'n brief aan FINRA toegespreek met die verklaring: ". uitstelversoeke-versuim om die inligting wat nodig is vir beleggersbeskerming te beskerm. " [13] [14]

Namens die staatseffekte -reguleerders hou FINRA die Central Registration Depository (CRD), die sentrale databasis wat rekords bevat van alle ondernemings en individue wat by die sekuriteitsbedryf in die Verenigde State betrokke is. [15]

FINRA het 'n totale inkomste van $ 846,9 miljoen in 2019 gehad. [16] [2] [17] FINRA word hoofsaaklik befonds deur die beoordeling van die geregistreerde verteenwoordigers en aansoekers van lidmaatskappye, jaarlikse fooie wat deur lede betaal word en deur boetes wat dit hef. Die jaarlikse fooi wat elke lid betaal, bevat 'n basiese ledegeld, 'n aanslag op grond van bruto inkomste, 'n fooi vir elke skoolhoof en geregistreerde verteenwoordiger, en heffing vir elke takkantoor.

Volgens 'n studie deur Deborah G. Heilizer en Brian L. Rubin, vennote by die prokureursfirma Sutherland Asbill & amp; Brennan LLP in Washington, DC, het reguleerders met NASD en NYSE Regulation (later gesamentlik bekend as FINRA) boetes te groot gekry (dws boetes bo US $ 1 miljoen) in 35 aksies wat in 2005 gedoen is. In 2006 het die getal egter verder gedaal tot 19, en die aantal handhawingsaksies van meer as $ 5 miljoen het ook gedaal. In 2005 was daar sewe sulke aksies in teenstelling met drie in 2006. Volgens die geskrewe verslag dui die "data daarop dat sekuriteitsreguleerders moontlik hul pogings om te reguleer deur die gebruik van nuwe teorieë te laat terugtrek." [18]

FINRA het boetes ingevorder teen 'n totaal van 25,9 miljoen dollar in 2008 teen finansiële ondernemings, 'n derde agtereenvolgende jaarlikse daling in boetes wat FINRA of een van sy voorgangersagentskappe gehef het. Die totaal van 2008 was 82% onder die boetes van $ 148,5 miljoen wat in 2005 ingevorder is. Volgens FINRA was die boetes wat in 2009 gehef is, $ 47,6 miljoen, wat effens afgeneem het tot $ 42,2 miljoen in 2010 en daarna uitgebrei het tot $ 71,9 miljoen vir 2011. [ 19]

FINRA bedryf die grootste arbitrasieforum in die Verenigde State vir die beslegting van geskille tussen kliënte en lidondernemings, sowel as tussen werknemers van makelaars en hul ondernemings. Hierdie funksie is uitgevoer deur beide die NASD en NYSE se reguleringskomitee tot hul samesmelting in 2007 om FINRA te vorm. Elke entiteit het sy eie stel reëls oor arbitrasieprosedures. Na die ontstaan ​​daarvan het FINRA Dispute Resolution die vorige NYSE- en NASD -reëls geharmoniseer. [20]) Feitlik alle ooreenkomste tussen beleggers en hul aandelemakelaars sluit verpligte arbitrasieooreenkomste in, waardeur beleggers (en die makelaarsondernemings) afstand doen van hul reg op verhoor in 'n hof. Hoewel arbitrasiesake die gewone oplossing van die laaste uitweg is, word groepsgedinge aanhangig gemaak en word dit ook dikwels toegelaat om in die howe voort te gaan, waar bindende arbitrasie -kontrakte soms verwerp word, gewoonlik nadat hulle gewetenloos beslis is. Wilko v. Swan. Alhoewel die regverdigheid van sodanige verpligte arbitrasieklousules in twyfel getrek is, het Amerikaanse federale howe dit dikwels as wettig bevind en het dit in die algemeen die afdwingbaarheid en die gevolg van hierdie arbitrasie bevestig, behalwe in geval van klasgedinge. [21]

Vanaf Mei 2011 het die groep skeidsregters bestaan ​​uit 2 854 individue wat deur FINRA geklassifiseer is as paneellede in die bedryf en 3 557 individue wat as nie-bedryfspanellede geklassifiseer is. [22]

In 1987 het die Hooggeregshof van die Verenigde State beslis Shearson/American Express Inc. teen McMahon dat klousules wat arbitrasie vir geskille ingevolge die Securities Exchange Act van 1934 bepaal, afdwingbaar was. Drie jaar later het dit omgeslaan Wilko heeltemal in Rodriguez de Quijas v.Shearson/American Express Inc., wat die arbitrasievereiste uitbrei tot geskille ingevolge die Securities Act van 1933. Baie sekuriteitsgeskille word dus nou in arbitrasie opgelos.

Vir geskille van meer as $ 100,000 tussen kliënte en lidondernemings bestaan ​​die paneel wat die saak beslis oor die algemeen uit drie arbiters: een paneellegter in die bedryf (of, na die tyd van die kliënt, nie-industrie), een paneellid wat nie in die bedryf is nie, en een wat nie in die industrie is nie voorsitter, volgens die Code of Arbitration Procedure for Customer Disputes. [23] Vir geskille tussen 'n werknemer en lidondernemings is al drie die arbiters volgens die bedryfskode die panellede in die bedryf. [24] Vir 'n gegewe saak word deur FINRA afsonderlike lyste van tien plaaslike arbiters vir elke kategorie voorsien, waaruit elke party tot vier arbiters kan staak en 'n ranglys vir die res kan gee. Tienjarige biografieë en vorige toekenningsgeskiedenis vir elke arbiter word ook verskaf. FINRA sal dan die paneellede aan die partye verskaf deur die beste beskikbare arbiter uit elke kategorie te kies. [21] [25]

Volgens FINRA was daar 5680 sake vir arbitrasie in 2010, 'n afname van die 7 137 sake wat in 2009 ingedien is. Die persentasie gevalle waarin skadevergoeding aan kliënte toegestaan ​​word, het effens gestyg van 42% in 2008 tot 47-48% in 2010 en 2011. [22] FINRA beoordeel enige positiewe toekenning aan 'n kliënt as 'n oorwinning vir die kliënt, ongeag die omvang van verliese of regskoste. [26]

FINRA -reëls vereis nie dat partye deur prokureurs verteenwoordig moet word nie. 'N Partytjie kan ook verskyn pro se, of verteenwoordig word deur 'n nie-prokureur in arbitrasie. Die derde opsie word egter nie aanbeveel nie, aangesien dit die ongemagtigde regspraktyk kan wees. [27] Makelaarsfirmas huur gereeld prokureurs, sodat 'n kliënt wat dit nie doen nie 'n ernstige nadeel kan hê. Een organisasie wie se lede spesialiseer in die verteenwoordiging van kliënte teen makelaars in FINRA -arbitrasies, is die Public Investors Arbitration Bar Association (PIABA). [28]

In Junie 2006 het Lewis D. Lowenfels, een van twee vennote by die New Yorkse regsfirma Tolins en Lowenfels en mede-outeur van die losbandige verhandeling Bromberg en Lowenfels oor sekuriteitsbedrog en kommoditeitsbedrog, 2d het gesê oor die NASD -arbitrasieproses: "Wat begin het as 'n relatief vinnige en ekonomiese proses vir die eis van 'n openbare kliënt om geregtigheid te soek, het ontwikkel tot 'n duur verlengde kontradiktoriese prosedure wat oorheers word deur verhooradvokate en die gewone litigasie -taktiek." [26] [29]

Miskien te midde van bespiegeling dat die Amerikaanse kongres dit oorweeg om wetgewing te aanvaar [30] wat verpligte arbitrasiebepalings voorkom, het FINRA in Julie 2008 aangekondig dat dit 'n loodsprogram sal loods om alle openbare arbitrasiepanele te evalueer (dus nie dat 'n bedryfsburger op elke paneel). [31] In Februarie 2011 het FINRA aangekondig dat dit die program permanent sal maak. In hierdie aankondiging het Richard Ketchum, voorsitter en hoof uitvoerende beampte van FINRA, gesê: "Ons glo dat beleggers die vermoë kan hê om 'n algemene paneel te hê, die vertroue van die publiek in die regverdigheid van ons geskilbeslegtingsproses sal verhoog." [32] Daar is egter diegene wat geldige redes sien vir die opname van 'n bedryfs arbiter op elke paneel. Volgens Richard Jackson, 'n skoolhoof by die adviesfirma van Schlindwein Associates, LLC, "is dit waarskynlik redelik belangrik om iemand op die paneel te hê wat spesifieke industrie -kennis en vorige ervaring op daardie gebied het om 'n paar van die ingewikkeldhede wat ter sprake is, te verduidelik, "[33]

FINRA het wel 'n makelaars tjek stelsel. Hierdie stelsel lys die geregistreerde en gelisensieerde professionele persone. Diegene wat klagtes gehad het, sal ook in die aanlynstelsel bly. Ander wat eksamens geslaag het, maar hul lisensies laat uittree, word nie in die stelsel gelys as hulle 'n skoon rekord op hul FINRA -vorm U5 gehad het nie. [ aanhaling nodig ]


Sekuriteits en Uitruiling Kommissie

Hierdie verwysingsverslag bied 'n oorsig van die elektroniese rekords van die Securities and Exchange Commission (SEC) in bewaring van NARA. Volledige beskrywings van die reeks en datalêers wat in hierdie verslag gelys word, is in die National Archives Catalogue. Gebruikers kan die katalogus soek op titel, National Archives Identifier, tipe argiefmateriaal of sleutelwoord.

Sommige van die reekse en lêers wat in hierdie verslag verskyn, is aanlyn toeganklik:

  • Aflaai - Dit is 'n skakel om die lêers en dokumentasie uit die katalogus af te laai. Vir meer inligting oor die aflaai van lêers, lees die algemene vrae (FAQ's).
  • Soek - Dit is 'n skakel om na die rekords te soek via die Access to Archival Databases (AAD) -bron.

Al die lêers is ook beskikbaar teen 'n vergoedingsfooi. Vir meer inligting, sien: Bestelinligting vir elektroniese rekords.

Rekordgroep 266: Rekords van die Securities and Exchange Commission

  • Lêers vir makelaarshandelaarsgidsstelsels (BDD)
    Nasionale argief -identifiseerder:596295
    Aanlyn toegang:Aflaai

    Korporatiewe indeksstelsel (CIN) lêers
    Nasionale argief -identifiseerder:634590
    Aanlyn toegang: Aflaai

Hierdie reeks bevat rekords van die aanstellings, handves, aanbiedings en vergaderings van die advieskomitee vir klein en opkomende ondernemings, insluitend vergaderingsagenda, notules en aanbevelings.

Lêers: 76 datalêers
Tegniese dokumentasie: wissel per datalêer (1 294 bladsye totaal) aanvullende dokumentasie, insluitend verslae en aanbevelings uit die studie

    Investment Advisers Directory System (IA) lêers
    Nasionale Argief -identifiseerder:596316
    Aanlyn toegang: Aflaai

    Investment Trust Company Files (IVT)
    Nasionale Argief -identifiseerder:614738
    Aanlyn toegang:Aflaai

    Rekords oor die verhandeling van sekuriteite deur korporatiewe insiders (ORS)
    Nasionale argief -identifiseerder:572696
    Aanlyn toegang: DownloadSearch

  • 11 Julie 1978 - 10 Desember 1986 101 datalêers (aparte maandelikse datalêers)
  • 11 Julie 1986 - 10 April 1991 1 datalêer
  • 11 April 1991 - 10 Januarie 1994 33 datalêers (aparte maandelikse datalêers)
  • 11 Januarie 1994 - 10 Oktober 1997 1 datalêer
  • 11 Oktober 1997 - 10 Januarie 1998 1 datalêer
  • 11 Januarie 1998 - 12 Maart 2001 1 datalêer

    Rekords oor die voorgestelde verkoop van ongeregistreerde effekte deur individue (PSS)
    Nasionale Argief -identifiseerder:567822
    Aanlyn toegang: DownloadSearch

  • 4 Januarie 1972 - 30 Desember 1993 (History File) (min rekords vir 1983 en 1985 geen rekords vir 1986 of 1987)
  • 1972-1984 (oorvleuelings met die geskiedenislêer sluit die meeste data uit 1983 uit)
  • 3 Januarie 1994 - 31 Januarie 1994
  • 11 Mei 1994 - 30 September 1999
  • 3 Januarie 1999 - 29 September 2000

    Lêer vir geregistreerde aanbiedingsstatistieke (ROS)
    Nasionale argief -identifiseerder:597825
    Aanlyn toegang: Aflaai

Die verspreidingskontrakteur van die SEC, Thomson Reuters, bied verwysingsdienste aan vir meer onlangse vrystellings van data. Die telefoonnommer is 1-800-638-8241. Hierdie inligting is bedoel om navorsers by te staan ​​en impliseer geen goedkeuring van hul dienste deur NARA nie.

Kontak Ons
Verwysingsdienste
Elektroniese rekords
Nasionale Argief in College Park
8601 Adelphi Road
College Park, MD 20740-6001
(301) 837-0470
E-pos: [email protected]

Hierdie bladsy is laas op 21 Mei 2021 hersien.
Kontak ons ​​met vrae of kommentaar.


'N Kort geskiedenis van die hersiening van die Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) van die Bitcoin ETF -voorstel

Die geskiedenis van bitcoin -ETF's en die Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) is al lank verstrengel. Reeds in Maart 2017, na drie jaar se hersiening, het die SEC uiteindelik die Bitcoin ETF -aansoek van die Winklevoss -broers verwerp en gesê dat die bitcoin -mark te maklik is om te manipuleer, wisselvallig en moeilik is om te monitor.

Op 29 Maart van dieselfde jaar verwerp die SEC die noteringsaansoek van die Bitcoin ETF wat SolidX in 2016 ingedien het. Op 27 April het die SEC onverwags sy ooreenkoms aangekondig om die noteringsaansoek van die Winklevoss Bitcoin ETF te hersien, maar die resultate was steeds genadeloos verwerp.

Toe die tyd vinnig na April 2019 oorgedra word, het die SEC steeds geen noteringsaansoek vir 'n Bitcoin ETF goedgekeur nie, en die kommentaar op sy mees onlangse openbare ondersoek was nog steeds grootliks negatief.

Vir gewone waarnemers en massa -beleggers wat wil hê dat Bitcoin -ETF's meer legitimiteit vir kriptokurwes bied, kan hierdie gebrek aan beduidende vordering frustrerend wees.

Maar ten spyte hiervan het die SEC se posisie van Maart 2017 tot hede versag, en selfs SEC -lede het in die openbaar aangekondig dat hulle verwag dat die Bitcoin ETF vroeër of later goedgekeur sal word.

Daarom het ons ook goeie rede om daardie dag te glo, hoewel die SEC op die lange duur inderdaad nie kripto -geldeenhede vriendelik is nie.

2017: SEC claims Bitcoin is easy to maneuver, volatility and lack of supervision

On June 30, 2016, the BATS BZX Exchange submitted a proposal to the US Securities and Exchange Commission (SEC) to allow the BATS BZX exchange to list and trade the Bitcoin ETF of the Winklevoss brothers.

If the proposal is approved, it means that the Winklevoss brothers’ Bitcoin ETF will become the world’s first Bitcoin exchange fund (ETF) approved to be listed on a fully regulated stock exchange. That way, more investors can invest in Bitcoin without having to buy a bitcoin spot (just buy the corresponding index). This will fundamentally reduce the investment threshold and investment channels of Bitcoin, and at the same time make Bitcoin more legitimized and formal.

Undoubtedly, this move does mark a big step in the cryptocurrency to the mainstream economy. However, after a long period of deliberation and consultation, the SEC rejected the proposal.

On March 10, 2017, the SEC issued a public statement explaining its reasons for rejecting the proposal, the most important of which is “the difficulty of preventing price manipulation and market fraud in the bitcoin market”.

Just two weeks after the results of this review were announced, the SEC rejected another similar proposal submitted by the New York Stock Exchange’s parent company, the Intercontinental Exchange, and the explanation was exactly the same as before.

In addition, the public also sent a lot of comments to the SEC on the proposal for the listing of special currency ETFs, some of which have some in-depth insights.

For example, Mark Williams, a professor of finance at Boston University, wrote a seven-page letter detailing a long list of reasons why Bitcoin ETFs should not be listed.

These reasons include many shortcomings in the bitcoin market, such as: irregular trading execution, low transaction volume, lack of liquidity, excessive price volatility, unregulated exchanges, and high bankruptcy risk of exchanges.

It can be said that 2017 is not a “very friendly” year for the Bitcoin ETF.

However, although many people are extremely opposed to the Bitcoin ETF, some researchers outside the cryptocurrency industry are more optimistic. James Angel, an associate professor of finance at Georgetown University, said: “Transferring bitcoin trading activities to regulated exchanges will be more conducive to improving price discovery and reducing the likelihood of price manipulation and market fraud.”

Similarly, Professor Campbell Harvey of Duke University also stated that “allowing the Bitcoin ETF to be listed on the New York Stock Exchange will be an indication that the SEC will protect its investors and maintain a fair, orderly and effective securities market. The greatest commitment to the goal of facilitating capital formation.”

In fact, six economists from six other top universities in the United States have signed this statement from Professor Harvey. This actually shows one point objectively:

Although the US Securities and Exchange Commission still cannot approve a Bitcoin ETF, there are actually quite a few people who support the Bitcoin ETF.

2018: More and more support from the wider industry

At the end of 2017, there was a very real feeling that the SEC had been treating the Bitcoin market with a skeptical eye, and the comments they received from people outside the cryptocurrency industry strengthened them even more. Skeptical attitude towards the bitcoin market.

However, this “vicious circle” began to change gradually in 2018, although the SEC is still continuing to reject the listing application of the Bitcoin ETF, but the SEC has begun to have opposition voices.

This is especially evident in July 2018. At that time, the SEC rejected the Winklevoss brothers’ Bitcoin ETF application for the second time. The review again stated that the proposal failed to prove that it met the rules “to prevent fraud and market manipulation.” However, the SEC unexpectedly added a disclaimer to the review and wrote: “Although the SEC does not approve of this proposal, the SEC emphasizes that their disagreement does not depend on Bitcoin or the broader blockchain technology. As an assessment of whether an innovation or investment has utility or value.”


Laws Governing the Securities Industry

There are two primary laws governing the securities industry: the Securities Act of 1933, and the Securities Exchange Act of 1934.

Securities Act of 1933

The first of the two major laws governing the securities industry, the Securities Act of 1933, is often called the “truth in securities law.” It is made up of two basic objectives:

  • It requires that investors receive significant information about securities that are being offered for sale to the public.
  • It prohibits deceit, fraud, and other misinterpretations concerning the sale of securities.

The point of these objectives is to ensure that important financial information is properly disclosed when securities are registered with the SEC. This information enables investments to make informed decisions about whether or not to purchase a company’s securities. Investors who end up purchasing a security and suffering a loss are protected by the recovery rights afforded to them by the SEC, so long as they can prove that there was an inaccurate disclosure of important information that would have potentially swayed their decision to purchase that security.

Securities Exchange Act of 1934

The second of the two major laws governing the securities industry, the Securities Exchange Act of 1934, is the law responsible for the creation of the SEC. This law gives the SEC its power to oversee all of the aspects of the securities industry. For example, the Securities and Exchange Commission has the power to register, regulate, and supervise everything from brokerage firms to self-regulatory organizations (SROs). SROs include the New York Stock Exchange and the Nasdaq Stock Market. This law also provides the SEC with the disciplinary powers necessary to identify and prohibit misconduct in the marketplace.


The Securities and Exchange Commission (SEC) Ghana, is the apex regulatory body of the Securities Industry in Ghana. It is backed by and operates with the following legislation:

Securities Industry Law (SIL) 1993, PNDCL 333

Securities Industry (Amendment) Act (SIA) 2000, Act 590

Legislative Instruments (LI 1695 and LI 1728)

Securities Industry Act, 2016(Act 929)

The Commission was established in accordance with the SIL 1993, PNDCL 333. It was called the “Securities Regulatory Commission under the SIL, PNDCL 333. It operated under the supervision of the Governor, Bank of Ghana. The Bank of Ghana set up a Capital Market Desk to regulate the Industry.

The Securities Regulatory Commission was formally set up in September 1998 as an independent regulator of the capital market in Ghana.

It became the Securities and Exchange Commission by an act of Parliament, Securities Industry Amendment Act, 2000(Act 590).

A new Act, Securities Industry Act, 2016(Act 929) was enacted to expand the powers of the SEC. This new law replaces the Securities Industry Law, 1993(PNDCL 333).


Check Out the Investment: Is It Registered with the SEC?

Take these steps to check whether a recommended investment is registered with the Securities and Exchange Commission (SEC):

Step 1: Ask the person offering the investment, "Is this investment registered with the SEC?"

If the answer is no, ask why the investment is not registered. Not all securities offerings must be registered with the SEC—such as those issued by municipal, state and federal governments. The SEC also provides exemptions for certain intrastate offerings and small public and private offerings under a rule known as Regulation D. For more information, read the SEC's Microcap Stock: A Guide for Investors.

Step 2: If yes, then use the chart below to help you check that this is in fact the case.

Call the SEC's Office of Investor Education and Advocacy toll-free at (800) SEC-0330 if you have trouble using EDGAR or have questions about a company or investment.

  • Free public access to corporate information, including registration statements, prospectuses, annual reports with audited financial statements on Form 10-K and quarterly reports on Form 10-Q.
  • Information about recent corporate events reported on Form 8-K.
  • Confirmation of whether a company is using an exemption under Regulation D.
  • Read the SEC's tips for researching investments using EDGAR and other tools.
  • Be alert to changes in the company's name and trading symbol, reported through SEC Form 8-K.
  • Check if the company is filing current reports by looking for a 10-K report within the past year.
  • Information about the investment beyond registration status, such as whether a promotion appears in violation of state securities law.
  • Ask if your state regulator is aware of any problems associated with the company or the type of investment.
  • You can also contact the North American Securities Administrators Association at (202) 737-0900.

Keep in mind that registration with the SEC does not guarantee that an investment will be a good one or immune to fraud. Likewise, lack of registration does not mean the investment lacks legitimacy. The critical difference is the extreme level of risk you assume when you invest in a company about which little or no information is publicly available. SEC registration carries a number of advantages for investors, including disclosure of financial and other information that can help investors assess whether to invest in a company's securities.

To check out the registration of the following types of investments, follow these steps: